A ilha e o estado australiano homônimo da Tasmânia são separados do continente pelo Estreito de Bass, com 240 km de largura, localizado ao sul da ponta leste da Austrália. O estado da Tasmânia também inclui ilhas próximas: Fr. Bruni, na costa sudeste da ilha principal, Ilhas King e Flinders no Estreito de Bass, uma série de pequenas ilhotas na costa da ilha principal; e a ilha subantártica Macquarie, 1.450 quilômetros (900 milhas) a sudeste. a asmania tem 364 quilômetros (226 milhas) do ponto mais ao norte ao ponto mais ao sul e 306 quilômetros (190 milhas) de oeste a leste. Hoje,a Tasmânia é popular por sua beleza natural excepcional, com vistas deslumbrantes de montanhas, lagos e paisagens costeiras. Quase 37% do estado é ocupado por reservas e parques nacionais, alguns dos quais estão incluídos no Registro do Patrimônio Mundial da UNESCO. A Tasmânia é uma extensão estrutural da Grande Cordilheira Divisória ao sul e é uma ilha temperada supostamente semelhante em alguns aspectos à Inglaterra pré-industrial, tanto que foi referida por alguns colonos ingleses como "sul da Inglaterra".
A ilha está vulcanicamente inativa há muito tempo e tem cordilheiras estáveis na maior parte de seu território. As regiões mais montanhosas são o Planalto Central e as regiões do sudoeste, que cobrem a maior parte das partes central, oeste e sudoeste do estado. A região de Midlands, no centro-leste da Tasmânia, é muito mais plana do que o resto e é usada principalmente para agricultura
Na costa oeste, há um alto nível de precipitação, o que garante o funcionamento da maioria das estruturas hidráulicas. É também o lar de algumas das minas polimetálicas e não ferrosas mais importantes da costa oeste, como a Mina Mount Lyell.
A região sudoeste (em particular o Parque Nacional do Sudoeste) é densamente arborizada - talvez a última das florestas tropicais temperadas do hemisfério sul. Essa área isolada e de difícil acesso começou a ser estudada mais detalhadamente com o advento das imagens de satélite. A Tasmânia tem um clima temperado relativamente frio (em comparação com o resto da Austrália) com quatro estações distintas. O verão vai de dezembro a fevereiro, com uma temperatura média máxima do mar de 21°C. Os meses de inverno, de junho a agosto, tendem a ser os mais úmidos e frios, com queda de neve significativa ocorrendo nas regiões mais montanhosas. A temperatura máxima no inverno é de 12°C. A primavera é geralmente a época mais ventosa do ano, quando a brisa do mar sopra na costa.
O clima temperado da ilha (o único estado australiano localizado abaixo do paralelo 40), o ambiente rural e muitas atrações históricas fizeram da Tasmânia um destino popular para aposentados australianos que preferem um clima temperado a um tropical.